10月30日晚間，三一重工正式發布三季報，報告顯示，2012年1-9月，三一重工實現營業收入406.99億元，與上年同期基本持平，淨利潤62.09億元，下降-24.6%。但營業收入和淨利潤下滑的同時，其經營活動現金流、應收賬款、應付賬款和負債結構等關鍵性經營指標，卻大幅提升。
“在行業下滑、非理性競爭日益激烈的大背景下，我們提出‘不追求座次，不追求規模，不盲目追求市場占有率’，通過更關注經營質量，嚴格控製成交條件，加強對回款、應收賬款等管理措施，使得公司盈利質量大幅提升，抗風險能力進一步得到了加強。”三一重工董秘肖友良說。
經營現金流由負轉正
數據顯示，2012年1-9月，三一重工實現經營活動現金流8.28億元，較上年同期的-15.16億元增加23.44億元。尤其是第三季度，三一重工實現經營活動現金流25.75億元，較上年同期大幅增加43.41億元，表明公司有穩定的現金流入。
該數據同樣印證了此前三一重工對於上年現金流為負的回應——“三一曆史上，上半年現金流一般都是為負，下半年是正。因為上半年大量做銷售，下半年是回款季節。”
事實上，銷售回款率的大幅提升，是三一重工經營現金流大幅改善的重要支撐。數據顯示，第三季度三一重工銷售回款率超過100%。
截止9月末，三一重工的貨幣資金為92.13億元，可動用的貨幣資金為77.64億元，可動用授信額度超過1500億元。而相比公司的短期借款95.59億元，充裕的現金儲備以及持續穩定的現金流入，表明三一重工資金狀況健康良好。
值得一提的是，今年8月三一重工曾派發現金股利22.78億元，此番對比三季報，可見其真金白銀的支出並沒有加重負擔，足見其現金流充裕。
應收、應付款項雙雙回落
第三季度，三一重工應收款項明顯下降。
數據顯示，截止2012年9月末，三一重工應收款項為212.85億元，較6月末的240.78億元減少27.93億元，降幅11.6%。其中，應收賬款一項較6月末減少22.23億元，降幅達到9.7%。
與應收款項同步減少的，還有應付款項。2012年9月末三一重工應付款項為55.55億元，較6月末的78.14億元減少22.59億元。事實上，一直以來，三一重工的應付款項相對較少，采購付款速度一直快於同行業其他公司。比如，三一重工2012年上半年、2011年應付賬款周轉率分別為5.02次、4.84次，而中聯重科僅為2.6次和2.56次。
業內人士認為：“應收款項和應付款項的雙降，意味三一重工采取了非常穩健的經營舉措，且成效明顯。依靠良好的信譽積累，三一重工與供應商的友好關係也得到了進一步鞏固。”
負債結構優化 償債能力提升
三一重工的負債結構也呈現出優化趨勢。三季報顯示，2012年9月末三一重工銀行債務總額為274.46億元，較6月末減少3.59億元。其中，短期銀行債務占比41.5%，較年初減少19%；而長期銀行債務占比58.5%，較年初增加19%。
而負債結構優化的同時，三一重工的償債能力也進一步改善。2012年9月末三一重資產負債率有63.2%，較6月末的66.52%下降了3.32個百分點；流動比率為1.75，較中期和年初分別高出0.18和0.29。
業內人士表示：“短期銀行債務比重逐步下降，長期銀行債務比重逐步增加，意味著三一重工有意識地在調整負債結構，使得負債結構更加穩健，抗風險能力更強。同時，通過降低資產負債率，提升流動比率，三一重工的償債能力也得到了提高。”
