總體觀點:鐵路設備投資明確反轉:我國鐵路投資9月出現明確反轉,鐵道部再度上調年度固定投資總規模200億元至6300億,其中基建投資從4960億元上調至5160億元。9月鐵路固定資產投資達726.58億元,同比增92.7%,環比增52.7%;其中基礎建設投資642.77億元,同比增111%,環比增63.8%。1-9月累計鐵路固定資產投資達3441.56億元。我國鐵道部於8月接到中央財政給予的473億元撥款,這是自青藏鐵路建設以後中央首次給鐵路進行財政撥款,亦顯示鐵路是我國穩增長政策第一抓手的地位。關注鐵路設備板塊:北方創業、時代新材、晉億實業、晉西車軸、中國北車和中國南車。
工程機械:9月全國挖掘機銷量5800-5900台,同比-34%、環比6.5%,低於往年平均20%的同比增速,環比增速也連續3個月低於曆史平均。總體看,9月工程機械銷售情況較一般,秋季小高峰表現溫和。近期鐵路投資明確反轉,但因鐵路建設企業資金偏緊,施工設備存量較多,且購置固定資產投資的控製嚴格,鐵路基建主要是投向消耗型產品而非多年使用的裝備類產品。
地熱設備概念:《中國地熱資源相當於860萬億噸煤地熱設備迎利好》的報道中的地熱指得是中國大陸3000米至10000米深的熱岩資源,而並非通常可以利用的幾百米深度以內的地表層地熱。由於冷鏈板塊2012年股價回調嚴重,我們認為本次上漲體現了市場技術反彈的需要。
