中國企業對外投資持續增長,投資區域和主體均呈多元化發展,投資方式以並購為主,製造業領域海外投資勢頭強勁,中國企業“走出去”重視全產業鏈布局和本土化戰略,抱團出海抵禦風險能力增強……全球化智庫(CCG)近日發布的《中國企業全球化報告(2017)》總結了中國企業對外投資的十大特點。

中國企業對外投資持續增長,上半年企業“走出去”表現活躍,下半年海外投資趨於放緩。

中國企業對外直接投資流量連續10年持續增長。2016年達到了1701.1億美元,是2006年的8倍。據CCG統計,2016年1~6月中國企業海外並購共456宗,而7~12月並購筆數降為316宗。整體呈現上半年海外投資活躍,下半年開始逐步放緩的態勢。2016年中國企業海外投資由井噴式增長逐步出現放緩的跡象,主要是2016年下半年我國政策轉向變化加快,審批、資金監管趨嚴和部分發達國家收緊外資準入所致。但整體來看,2016年中國企業海外投資依舊創下曆史新高。

對外投資區域分布多元化,對美投資規模增長近一倍。

從海外投資的區域分布看,中國企業海外投資集中於歐洲、北美與亞太區域,比重分別為35%、29%和25%。其中,中國企業在歐洲投資221起,投資金額1114億美元;在北美投資175起,投資金額為908億美元;在亞洲投資148起,投資金額602億美元。據CCG統計,2016年中國企業對美投資156起,投資總金額達850.16億美元,與2015年相比,同比分別增長了21%和76%。而受美國大選特朗普上台後的貿易保護主義影響,2017年上半年中國企業對美投資有趨緩之勢,與2016年上半年相比,投資筆數與金額分別下降了60%和75%。中國已超過其他國家成為美國的最大貿易夥伴。赴美投資的中國企業以並購為主要進入方式,通過投資美國企業以提升中國企業知名度、深度參與全球產業鏈整合為主要投資動力。

投資主體呈多元化發展,民營企業在投資占比中不斷攀升。

2016年“走出去”主體呈多元化發展,民營企業在海外投資上表現積極,成為海外投資的生力軍。根據CCG的統計,2016年民營企業對外投資金額雖呈現小幅下滑,但投資數量達到395筆,依然超過2015年總投資數量。從總體趨勢來看,2017年,隨著國家對海外投資的國有企業審核進一步加強,機製靈活的民營企業投資額將有望超過國企,成為“走出去”的主要力量。與此同時,民營企業海外發展在審批程序、外匯出境限製、境外並購貸款、對外投資法律障礙等方麵,依然麵臨比國企更多的問題和困難。

投資方式以並購為主,並購規模再創新高。

2012~2016年跨國並購案例宗數持續增加。2016年再創新高,總量達到772起。中國企業以獲得優質資源、知名品牌、先進技術或是全球化銷售渠道為主要目的,加快全球產業鏈布局。在全球綠地投資增長乏力的大背景下,中國企業綠地投資規模也有所下降,綠地投資多集中在歐美等發達區域,尋求技術與世界接軌。智能製造發達的德國市場備受中國企業的青睞,2016年中國成為德國主要綠地投資來源國。中國對德國的綠地投資排名第一,項目達到26個,創造就業崗位331個。中國企業在德國的綠地投資首選機械製造業與汽車業,其次為可再生能源與環保技術。

製造業領域海外投資增長勢頭強勁,中國造標準輸出成亮點。

從2016年中國企業對外投資的領域來看,製造業海外投資勢頭依然強勁,占總投資比重的1/3以上。特別是重視對歐洲等發達區域先進製造業的投資。信息技術、計算機服務、軟件業的投資占比為11%,比2015年上升3%。另外,2016年中國企業對海外房地產的投資熱情有所回落,由2015年的12%降到5%。隨著中國經濟從投資、出口驅動向消費驅動轉型,海外投資也從能源類投資向高端製造、品牌和技術類投資轉換。在中國企業“走出去”的同時,開始注重推進中國標準“走出去”。再有,華為、中興等企業也開始參與國際標準製定,提升了中國企業在國際上的話語權。

對“一帶一路”沿線國的投資以能源和基建為主,中國科技逐步走向“一帶一路”。

2002年~2017年6月底,在“一帶一路”沿線的投資規模上,中國企業的投資集中在1億~10億美元,投資案例數高達808起;其次是1000萬1億美元,投資案例數達411起。在2015年以前,“一帶一路”沿線的投資領域主要集中在采礦業、交通運輸和製造業,2015年以後,雖然對傳統產業的投資仍然占主導優勢,但計算機、基礎設施建設、金融等行業的投資明顯上升。商務部數據顯示,2017年1~9月,中國企業對“一帶一路”國家投資約96億美元,比去年同期增加4%。隨著“一帶一路”政策的全麵展開實施,不論是投資環境還是投資領域,都將不斷優化、持續升級。

中國企業“走出去”重視全產業鏈布局,提升國際競爭力。

CCG稱,現階段,中國企業“走出去”主要為獲得海外先進的研發技術、知名品牌、高端人才、海外資源、市場渠道、先進的管理經驗等。中企全球化發展不僅是勞動密集型產品輸出,更是全產業鏈上的全麵發展布局,以提升產業鏈上各個環節的國際化水平為抓手,提高企業的國際競爭力。同時,隨著更多的中國企業揚帆出海,在全球範圍內戰略布局、調動資源配置等企業活動將逐步增多。加速全產業鏈上的全球化發展,是中企在全球競爭中脫穎而出的戰略之一。

中企海外經營重視本土化戰略,企業經濟收益與當地社會發展形成共贏。

2016年,CCG對企業海外投資本土化發展問題做了相關調查。在“企業在東道國經營時對當地企業的依賴程度”調查項中,68%的受調查企業認為,與東道國企業存在“一般依賴”或是“非常依賴”關係;在“企業在東道國是否有當地企業作為合作夥伴”調查項中,67%的企業回答“有”,20%的企業正在當地尋找合適的合作夥伴;而在“企業在東道國的主要合作夥伴”調查中,超過一半的企業認為“與當地民營企業”合作是首選,其次是與當地合資企業、當地的中國民營企業、當地的國有企業、外國獨資企業或是中國國有企業合作。從調查結果可以看出,多數中國企業在“走出去”過程中,開始重視本土化戰略發展,重視與當地協同發展、合作共贏。

中國企業抱團“走出去”,提升海外經營的風險防範力。

CCG於2016年對“走出去”的企業麵臨的風險調查顯示,海外政治風險、宏觀經濟風險、勞動糾紛風險、安全審查或政府阻撓風險等是中國海外投資者麵臨的不確定因素。在這樣的情況下,企業在海外單打獨鬥很難獲得成功。近年來,更多的中國企業選擇“抱團出海”共同開拓海外市場,成為企業間優勢互補、分散海外投資風險的新模式。同時,政府也在積極引導企業采取強強聯合的方式,鼓勵“抱團出海”,實現海外協同發展,有效進行海外風險防控。

中國企業海外品牌與影響力上升,“軟實力”競爭意識增強。

CCG針對2016年200家“走出去”企業的調查顯示,提升品牌成為企業“走出去”的主要驅動力,占中國企業“走出去”要素的43%,企業海外投資軟實力競爭意識大幅提升。隨著中國企業不斷走向國際市場,品牌戰略意識隨之加強。目前,國家電網、工商銀行、騰訊、海爾、中國移動、華為、聯想等在世界範圍內創建了自己的品牌形象,提升了自身知名度與國際競爭力。而後,中國企業在海外投資過程中,有意識地通過打造全球知名品牌,收購海外知名品牌,向全球價值鏈高端延伸,在提升產品“硬實力”的同時打造品牌“軟實力”,這是提高中國企業核心競爭力的要素之一。(本文來自國際商報)