國家發改委近期密集批複多個基礎設施項目，預計總投資規模超過1萬億元。在這一消息的刺激下，7日建材和工程機械板塊一改之前的頹勢，漲停個股高達33隻。
分析人士認為，此次集中獲批的項目有望在下半年進入招投標程序，對建築建材、工程機械、裝備製造等板塊相關上市公司將形成利好。由於鋼鐵、水泥等行業一直低迷，此次基建項目的集中審批也將刺激需求，提振市場信心。不過，由於此次批複的項目建設期較長，短期內影響有限。
城軌建設提速
國家發改委網站5日公示的獲批軌道交通、城際鐵路類項目共計達到25個。這25個項目中，除了江蘇省沿江城市群城際軌交網、內蒙古呼包鄂地區城際鐵路規劃兩個區域城際鐵路規劃項目未披露投資金額之外，其他23個項目涉及總投資金額逾8000億元。
按照《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》明確的重點領域和方向，現階段高端裝備製造業發展的重點方向就包括軌道交通裝備。工信部今年5月7日公布的《軌道交通裝備產業“十二五”發展規劃》指出，預計2015年軌道交通裝備產業年銷售產值超過4000億元，到2020年我國軌道交通裝備產業年銷售收入超過6500億元。
數據顯示，截至2010年底，我國已有13個城市開通了49條城市軌道交通線路，運營裏程達1425.5公裏;另有16個城市96條在建城市軌道交通線路，共計裏程超過2200公裏。根據國家已批複的城市軌道交通建設計劃，到2015年，將有超過30個城市建設85條軌道交通線路，總長度達2700公裏以上。
分析人士認為，隨著經濟的發展和城市化進程加快，軌道交通在未來5-10年仍將保持較快發展，為軌道交通裝備產業的發展提供了較大的市場空間。預計“十二五”期間，動車組需求量約為1000列以上，大功率交流傳動貨運電力機車和內燃機車需求量約5000台以上，客貨車輛、通信信號、大型養路機械等裝備也有較大市場需求。
東莞證券認為，此次軌道交通項目密集批複，或反映了從鐵路基建轉戰城軌建設的思路。由於資金緊張的原因，今年1-7月全國鐵路建設投資僅完成1880億元，為全年目標的40%，鐵路基建投資拉動的結果並不理想，而此次集中批複或反映地方投資城市軌道建設意願更為強烈。城市軌道對城市經濟的拉動作用大於鐵路，因為城市軌道一般建在市中心，對周圍物業和地產的拉動相對容易。
相關公司將受益
一般來說，城市軌道投資中用於基礎建設的投資額約占40%，用於機電工程的投資額占比約15%-17%，車輛購置額約占10%，其餘資金將用於拆遷補償、人工費用等其他用途。由此推算，此次批複的項目將直接帶來軌道交通設備市場1700-1900億元的增量市場。考慮到項目的建設周期，此次批複的項目將很難對今年相關軌道交通設備公司業績帶來影響。
進一步分析，從建設周期和流程來看，地鐵項目的建設一般需要4-5年。包括前期的勘察設計、征地拆遷需要1年多，中間的建設、車輛購置還需要3-4年的時間，最後才能開通運營。因此，包括商品混凝土、水泥、鋼材等原材料供應商將隨建築工程企業最先受益，同時施工設備供應商也將受益;其次是通信、信號係統提供商，電氣及自動化設備供應商，車輛生產企業、運營企業。
分析認為，城市軌道交通投資數額大，且涉及的產業鏈範圍廣泛。其中，建築工程及施工設備領域最值得重點關注，另外，自動化係統和電氣設備供應領域也將受益。
中銀國際認為，城市軌道交通的建設將帶動軌道車輛、信號係統、自動售檢票等細分子行業需求的平穩增長。受益公司包括生產城軌地鐵車輛的中國南車(601766)和中國北車(601299);主要生產軌道交通信號係統的眾合機電(000925)以及研製和生產自動售檢票係統的華虹計通(300330)。
東莞證券指出，城市軌道建設的投資性機會主要是建築建材類公司和機械設備類公司。建築建材類公司小盤股的機會大於大型建築股，而機械設備類公司相關零部件機會大於整車。
