編者按：據國家統計局最新發布數據顯示，2012年7月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.8%,漲幅比上月回落0.4個百分點，為30個月以來，漲幅首次回落到2%以內。另外，1-7月份，全國固定資產投資（不含農戶）184312億元，同比名義增長20.4%，增速與1-6月份持平。從環比看，7月份固定資產投資（不含農戶）增長1.42%。
從全國固定資產投資來看，1-7月份同比增長居前的分別為專用設備製造業、通用設備製造業和汽車製造業等三個證監會子行業。本報今天特對此進行分析梳理，以饗讀者。
專用設備製造業 1-7月同比增長47.6%
據國家統計局最新發布數據顯示，在2012年1-7月份專用設備製造業的同比增長47.6%，絕對量為4454億元，位居全國固定資產投資增長行業中的第一位。
專用設備製造業為證監會行業分類中的三級子行業，該行業共有149家上市公司。目前，專用設備製造業的市盈率（TTM）23.6倍，7月以來至今的漲幅為-5.9%，今年以來至今漲幅為-7.02%。
根據中國工程機械商貿網統計，2012年7月份28家主要挖掘機製造商共銷售挖掘機5886台，同比下滑23.21%，環比下滑28.97%。行業1-7月合計銷量為84500台，同比下滑37.18%。
目前，工程機械出口繼續大幅增長，占比提升。7月出口576台，同比增長114.93%，占比達到9.79%，較上月占比8.12%繼續提升。進口替代延續。2012年7月，9大主要外資品牌挖掘機銷售2905台，同比下滑33.57%，環比下滑24.47%，占比49.35%。1-7月外資品牌銷量占比為52.75%，較去年明顯下滑。在激烈競爭中國產品牌表現出色。
本月產品結構中，中挖占比提升明顯。與前6個月相比，7月19-30噸中挖占比明顯提升，達到41.79%，30噸以上大挖與19噸一下小挖占比有所下降。
對此，東方證券認為，考慮到基建複蘇的情況下，下半年的小旺季（9月以後）的銷量仍抱有很大的期待，再加上三季度混凝土機械銷售預計仍將持續利好，分析認為工程機械股價的反彈預計會得到延續。但臨近中報披露期，二線品牌的中報業績下滑幅度普遍較大，這輪反彈業績較好的龍頭公司有望將會有更大的收益。
中信建投認為，機械行業的投資機會主要集中在以下兩個方麵:一是政策微調帶來的投資機會,鐵路設備、核電、工程機械等會受益, 特別是工程機械,主要上市公司的估值水平較低,而龍頭公司今年業績仍有20%左右的增長,所以工程機械主要上市公司三一重工和中聯重科仍是重點關注的對象。二是下遊需求穩定增長的子行業。
通用設備製造業 1-7月同比增長37.5%
據國家統計局最新發布數據顯示，在2012年1-7月份專用設備製造業的同比增長37.5%，絕對量為4635億元，位居全國固定資產投資增長行業中的第二位。
通用設備製造業為證監會行業分類中的三級子行業，該行業共有11家上市公司。目前，通用設備製造業的市盈率（TTM）17.83倍，7月以來至今的漲幅為2.19%，今年以來至今漲幅為-3.72%。
據《證券日報》研究中心和同花順iFinD統計顯示，自7月1日至今，該細分行業的11隻個股中漲幅超過2%的有4隻，分別是盛運股份（12.44%）、鄭煤機（6.55%）、豐東股份（6.27%）和杭氧股份（2.07%）。從今年以來至今該行業11隻個股漲幅如下：盛運股份（61.13%）、山東章鼓（24.10%）、銀星能源（0.20%）、鄭煤機（-0.22%）、豐東股份（-1.74%）、藍科高新（-2.42%）、華伍股份（-4.46%）、南方泵業（-5.64%）、丹甫股份（-8.25%）、漢鍾精機（-15.80%）和杭氧股份（-24.91%）。
今年漲幅最大的通用設備製造業股為盛運股份，公司主營輸送機械和環保設備：公司主營輸送機械和環保設備產品的研發、生產和銷售，主要產品為帶式輸送機和幹法脫硫除塵一體化尾氣淨化處理設備。公司是國內為數不多的能生產帶寬2米以上，長度達5千米以上，大運量、長距離、高帶速大型輸送機的企業之一，同時公司生產的“幹法脫硫除塵一體化尾氣淨化處理設備”采用的技術係國內首創。主要客戶包括首鋼集團、馬鋼集團、中科環保、安徽海螺水泥集團等國內大型知名企業。
通用設備製造業中屬於機械工業的中類行業有9個，即：鍋爐及原動機製造、金屬加工機械製造、起重運輸設備製造、泵、閥門、壓縮機及類似機械的製造、軸承、齒輪、傳動動部件的製造、烘爐、熔爐及電爐製造、風機、衡器、包裝設備等通用設備製造、通用零部件製造及機械修理、金屬鑄、鍛加工。
從行業動態看，上半年機械工業產銷增速回落的幅度和持續時間超過了原先的預期。但是近期需求出現了升溫苗頭，預計全年產銷增速在14%左右。中國機械工業聯合會數據顯示，上半年機械工業累計完成工業總產值和銷售產值8.7萬億元和8.5萬億元，同比分別增長12.17%和11.69%。
汽車製造業 1-7月同比增長37.2%
據國家統計局最新發布數據顯示，在2012年1-7月份汽車製造業的同比增長37.2%，絕對量為4287億元，位居全國固定資產投資增長行業中的第三位。
汽車製造業為證監會行業分類中的三級子行業，該行業共有27家上市公司。目前，汽車製造業的市盈率（TTM）13.14倍，7月以來至今的漲幅為-7.41%，今年以來至今漲幅為-6.54%。
據《證券日報》研究中心和同花順iFinD統計顯示，自7月1日至今，該細分行業的11隻個股中漲幅超過2%的有4隻，分別是金固股份（11.36%）、ST寶龍（10.47%）、中原內配（4.35%）和中航電子（2.39%）。 從今年以來至今該行業8隻個股實現上漲，漲幅如下：ST寶龍（124.35%）、中航電子（21.58%）、禾嘉股份（19.37%）、金固股份（17.13%）、萬豐奧威（14.21%）、中原內配（12.83%）、隆基機械（7.89%）和興民鋼圈（7.48%）。
7月以來至今漲幅最大是金固股份，公司是國內滾型鋼製車輪最大的生產企業，主要產品包括5 滾型係列和15 滾型係列的鋼製車輪。5 鋼製滾型車輪主要用於轎車、微型車等乘用車和部分特種用途車輛；15 鋼製滾型車輪產品主要用於各型號卡車、掛車和客車等商用車。
從行業動態看， 針對報廢汽車回收利用問題日益突出的現狀，工信部已經會同有關部門研究製定相關強製性標準。有關專家介紹，早在2001年，國務院就頒布了報廢汽車回收利用辦法，標誌著報廢汽車回收管理開始走向法製化軌道。但回收拆解的市場準入製度亟須健全。現有法規已經不能完全適應開展汽車零部件再製造的需要，並在一定程度上影響了回收拆解企業的經營。
此外，今年以來，不少汽車公司將目光投向債券融資，緩解經營資金壓力。截至今年7月底，共有20家汽車行業公司進行了債券融資，融資總額達到216.2億元；而2011年度全年，12家汽車行業公司的債券融資總額為217.4億元，其中2011年1-7月的債券融資總額為121億元。
輝立證券認為，中國汽車市場增長下行是確定事件，預計2012年全年的汽車銷量在7%以上。但結構性需求如SUV需求爆發，消費升級的趨勢及三四五線城市仍處於普及期將為中國汽車行業某些特定細分市場帶來機會，相關強勢企業已經具備快速成長空間。SUV高速成長期還將持續兩到三年，然後進入穩定增長的成熟期。從價位上看，20－25萬人民幣仍是增長的主力車型，而考慮到非一線城市部分首次購車需求8－10萬的中低價位市場很廣。
