行業總體觀點：央行連續降息、信貸大幅增長印證貨幣實際寬鬆持續，6月經濟增速及通脹的大幅回落倒逼央行貨幣、財政政策力度加大；基建地產投資將先後回暖，3月至今，基建項目審批速度加快，地產銷售持續大幅回升；二季度工程機械底部特征明朗，預計7月基本麵有望在連續降息後逐步改善，重點推薦工程機械和鐵路設備。繼續推薦能源機械和冷鏈設備，關注船舶和核電設備的事件性驅動機會。
工程機械：行業基本麵底部特征明朗，地產銷售持續大幅回升，大型基建項目審批速度加快，根據這些先行指標預計行業基本麵將在7月份逐步改善，維持工程機械增持評級，重點推薦中聯重科、三一重工、徐工機械、柳工、安徽合力。
煤機：當前整個煤機板塊約15倍的估值充分反映了市場過於悲觀的預期，下半年煤炭需求壓力將逐步緩解，進而刺激煤機需求，繼續重點推薦林州重機、鄭煤機和天地科技等公司。
油氣裝備及服務：《頁岩氣發展規劃（2011-2015）》的出台提振油氣裝備需求，推薦惠博普、傑瑞股份、通源石油、富瑞特裝。
核電設備：核電作為中國能源結構中的重要組成部分的地位不會變，推薦中國一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技。
煤化工裝備：煤化工“十二五”科技規劃即將公布，“十二五”期間設備需求超過1700億。依次推薦杭氧股份、陝鼓動力、藍科高新、富瑞特裝、隆華傳熱、張化機等。
冷鏈設備：大流通將迎來快速發展期，冷鏈物流設備直接受益。維持對製冷設備行業的“增持”評級，重點推薦煙台冰輪。
鐵路設備：鐵道部發布的《鐵道部關於鼓勵和引導民間資本投資鐵路的實施意見》鼓勵引進民間資本，對鐵路建設支持明朗化，預計鐵路設備投資下半年有望向上調整，動車組招標重啟是行業催化劑，推薦南北車、時代新材和北方創業。
