深圳市易尚展示股份有限公司(下稱“易尚展示”)近日在證監會網站披露招股說明書（申報稿2014年4月29日報送），擬在深圳證券交易所上市，保薦機構是國金證券股份有限公司。根據《證券法》第二十一條和《首次公開發行股票並上市管理辦法》第五十八條、《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》第四十四條的規定，申請文件受理後、發行審核委員會審核前，發行人應當將招股說明書（申報稿）在中國證監會網站預先披露。
據中國會展門戶了解，深圳市易尚展示股份有限公司是商業連鎖終端（文化+科技）集成服務商，為客戶提供從創意設計到展示道具研發製作生產一體化服務，是國內在文化創意與展示服務領域居領先地位的國家級高新技術企業。
2013年易尚展示入許勤市長掛點企業之一，先後被評為“國家高新技術企業”、“深圳市文化+科技型示範企業”、“深圳市優秀新興業態文化創意企業”、“深圳市文化創意產業百強企業”、2013首屆“深圳質量百強企業”、國家人力資源保障部頒發的“博士後科研工作站”，並獲得2012年度深圳市科學技術發明獎一等獎等榮譽，現已擁有技術80多項，其中發明13項。公司以其完整的一體化服務產業鏈優勢，服務於國內外眾多知名品牌企業，如：華為、三星、聯想、中國聯通、中石油、海爾、瑪莎拉蒂、法拉利等，有力地拉動了消費和內需，推動了民族品牌企業走向世界。
易尚展示：未來三年具體經營計劃披露
1、增進自主創新能力的計劃及目標。公司自成立以來，逐步學習、消化吸收終端展示設計技術，並將其他行業的計算機輔助設計、多媒體等高新技術應用到終端展示設計領域，形成自主創意優勢。公司將通過如下計劃進一步增強自主創新能力：進一步完善“展示設計係統”，通過設計的係統化、程序化，構建終端展示行業內的高端展示設計係統，形成一個標準化的良性發展的展示設計平台，保證公司設計方案的不斷輸出，形成展示設計的可持續發展能力；不斷創新展示理念，將現代信息技術融合到現有展示模式，突破傳統的靜態展示模式，引領先進展示技術的運用，保持市場領先地位。
2、深化終端展示一體化服務公司將麵向全國市場，堅持以設計為核心，通過為客戶提供創新、高附加值的一體化終端展示服務，帶動公司業務的穩步擴展。公司將以行業領先的經營理念，深入掌握終端展示的客戶需求，建立成體係的終端業務操作標準，對終端展示從設計、施工、材料使用實施業務規範和全流程監控，推進行業向標準化、規範化發展。
3、人才戰略與管理培訓計劃要完成公司的發展目標。人才將起著至關重要的作用，公司將依靠“培養”和“引進”，將人才戰略貫徹到管理、研發、銷售領域的各個層麵。公司長期以來本著“以人為本”的經營理念，將人才戰略不斷深化，培養“講紀律、講團結、講學習、講奉獻、講服務、講發展”專業人才，不斷優化人員素質結構。具體策略如下：
（1）做好人力資源的戰略規劃，多渠道引進符合公司戰略發展要求的中高級人才，加大對人才的投入力度。（2）加大管理隊伍建設，公司堅持嚴格挑選、配備符合崗位要求的管理人員，並持續加強對管理人員的培養力度，在核心管理崗位推進有針對性的幹部梯隊的建設。
（3）建立科學實用的任職資格體係，逐漸建立並完善基於任職資格的薪酬體係，同時，繼續完善激勵機製，使公司的激勵政策更加科學、公正。
4、市場開發與營銷網絡建設計劃。公司將不斷加強全國市場的開拓力度，將成熟的終端展示一體化服務模式複製到全國市場，進一步提高公司品牌知名度和市場份額。
（1）通過對原有三個區域營銷服務中心的升級和新建四個區域營銷服務中心，構建覆蓋全國的七大區域營銷服務中心的一體化營銷平台，全麵提升公司營銷能力和項目執行力度；
（2）加大專項營銷活動，公司通過參加相關行業展會、投放專業媒體等方式，擴大在專業客戶群的知名度，提升公司品牌影響力；
（3）優化公司現有信息化平台建設，增強公司的協同工作效率和集中管控能力，進一步提升公司的管理效率和決策能力。
5、生產製造能力的提升計劃。公司將進一步提升生產製造能力，解決生產規模不夠大的製造瓶頸，夯實公司的產品基礎。從產能和質量全麵提升生產製造能力，擴大生產規模、實現技術升級。具體方法是：通過廠房及相關的設備的投入，擴大公司的生產能力，滿足客戶對高品質道具產品的需求；通過進一步購買電腦板材開料機、全自動旋轉噴漆機等，提高生產自動化程度，進一步提升道具的加工精度、工藝水平，提高公司的生產效率和工程承接能力；降低現場產生的粉塵、噪音汙染，為員工創造良好的工作環境，協助公司實現可持續發展。
6、可循環使用的會展展示係統研發計劃。目前國內大型會展存在較大浪費情況，一場大型展會投入的各種豪華展台價值較高（可達幾千萬元），而展出較短時間後就被推倒變成垃圾，造成了社會資源浪費。公司計劃研發出可循環使用的展示係統，用以解決會展浪費的問題，該項目得到廣東省和深圳市政府部門的大力支持，有較好的商業前景。
7、基於互聯網的虛擬展示係統拓展計劃。公司將加大對基於互聯網虛擬展示係統的研發力度，通過3D掃描成像和虛擬現實技術將現實生活中的商品以3D立體的方式在互聯網上進行展示，給用戶帶來生動逼真的真實環境體驗。該係統可以生成3D網絡品牌專賣店，進行商業化的市場開拓。
易尚展示：未來三年規劃及目標披露
招股書披露了未來三年的發展規劃及目標。公司的核心優勢主要體現在領先的設計水平、創新的業務模式、快速的生產能力和較強的市場開拓能力。結合本次發行的募集資金投資項目建設，公司將進一步提升公司設計水平，提高自主創新能力，開拓全國重要市場，全麵加強對終端展示整體解決方案的綜合性提升，迅速跟進下遊行業日益增長的市場需求，提供專業的終端展示服務，擴大公司市場發展前景。另外，公司在可循環利用的展示係統和在互聯網上的虛擬展示方麵投入研發和市場開拓，借以占領未來的高端市場。
招股書顯示，公司麵臨非經常性損益風險。報告期內，發行人非經常性損益對經營成果的影響如下：
非經常性損益主要是公司享受深圳市企業所得稅“兩免三減半”優惠稅率和政府補助收入所致，2011年、2012年和2013年，公司扣除所得稅後的非經常性損益占淨利潤比例分別為22.68%、18.98%和25.89%，公司非經常性損益的變動將導致公司經營業績發生波動。
易尚展示：管理風險影響未來發展
招股書顯示，2011年度、2012年度和2013年度的營業收入分別為29,046.99萬元、35,244.37萬元和37,008.60萬元，增幅分別達到21.34%和5.01%。隨著公司業務的不斷拓展和規模擴張，尤其是本次募集資金投資項目實施後，公司在管理模式、人才儲備、技術（設計）創新及市場開拓等方麵將麵臨更大的挑戰。如果公司的管理水平和人才儲備不能適應公司規模迅速擴張的需要，組織模式和管理製度未能隨著公司規模的擴大而及時調整和完善，將難以保證公司安全和高效地運營，進而削弱公司的市場競爭力。
易尚展示：公司麵臨市場競爭風險
招股書顯示，公司存在市場競爭風險。終端展示行業是由連鎖零售市場的興起而拉動的新興行業，連鎖零售業的發展促使終端規模不斷擴大、終端數量不斷增多，為終端展示行業提供了廣闊的市場空間。在終端展示服務各個流程中都有不同的主體提供部分環節服務，如營銷策劃公司、廣告公司、展示道具生產公司、家具公司、裝飾裝修公司等均能提供終端展示服務，導致終端展示行業市場分散，市場集中度低。終端展示行業目前尚處在發展初期，公司憑借一體化服務模式在市場競爭中處於優勢地位，但隨著終端展示由傳統的商品陳列向品牌展示過渡以及品牌推廣手段的多元化發展，客戶對終端展示服務的需求也將由簡單的展示道具需求，逐步過渡到由終端展示服務公司全麵提供涵蓋策劃、設計、生產、安裝及售後的一體化服務模式，終端展示一體化服務模式公司也將逐漸增多，公司將可能麵臨市場競爭加劇的風險。
盡管本公司在一體化服務模式方麵具有先發優勢，形成了高效的展示設計和工藝創新機製，製定了較為完備的“設計程序”，客戶儲備較多，若本公司不能夠有效地適應市場競爭的要求，將會對經營業績造成負麵影響。
易尚展示：麵臨人員流失及方案泄露風險
招股書顯示，設計人員流失及設計方案泄密風險。經多年積累，公司建立了“展示設計係統”，使公司每年創新設計的新品不斷增加，縮短了終端展示產品設計、工藝技術研發周期，降低了成本，提升了公司的核心競爭力。公司依托優秀設計團隊的集體智慧，建立了以行業設計案例、設計素材管理、內部製度管理及文獻資料管理為基礎的“展示設計數據庫”，能夠為設計師提供豐富的設計資源，降低了設計難度，並充分激發設計師的創作靈感，大幅度提高設計的效率和設計方案的數量。“展示設計係統”的建立保障了公司以設計為先導的核心優勢。設計方案主要在設計圖紙及文檔中體現，容易通過視覺記憶、電子郵件等方式泄露，公司存在因設計人員的離職或其他原因造成設計方案泄密、設計數據庫被剽竊的風險。
