据统计,1—8月,工程机械行业主要产品累计销量如下:汽车起重机17826台,同比增长10.7%;液压挖掘机60856台,同比持平;推土机5420台,下降15.8%;装载机9317台,下降29.1%;叉车83372台,同比下降32.6%。
从出口情况来看,1—7月工程机械进口额为27.7亿美元,同比下降20.9%;出口额为43.7亿美元,降幅为43.1%。整机出口降幅大于整体出口降幅。
我们认为4季度工程机械行业将持续向好,主要考虑以下几个因素。
一、结构调整不断推进。当前,国内开始重视工程机械发动机的节能减排,技术发展方向趋向环保化、人性化,工程机械行业的产业升级步伐加快。汽车起重机、泵车等道路行驶的工程机械中,发动机已全部实现国III排放标准;但非道路移动机械(挖掘机、装载机、推土机、压路机等)发动机的排放标准尚未与国际接轨。在目前的技术条件下,我国可将道路车辆的排放控制技术移植到非道路机械上。
工程机械新产品的拓展方向主要集中于大型化、小型化、新功能等三个方面獢大型设备主要满足大型工程施工进度的需要;小型设备主要应用于市政建设、维护等领域;随着施工方式的改变,全新功能的工程机械产品大规模投入使用。新产品层出不穷,将在更大程度上满足市场需求。此外,工程机械的设计更趋人性化,主流产品更重视可操纵性、安全性、舒适性及外观的美感。
二、投资维持快速增长。今年前8个月工程机械的需求特点是国内强于国外,这与国内固定资产投资的高增长是密切相关的。今年1—8月我国城镇固定资产投资增速为33%。我们认为,4季度基建投资仍保持高增长。2009年下半年开工的铁路客运专线投资规模达1万亿元,远高于2008年4季度和2009年上半年(约6500亿元),这意味着四季度铁路投资将继续高增长。
三、出口订单回升可期。我国工程机械70%以上出口到发展中国家,因此发展中国家的经济和投资状况对出口影响很大。目前,部分发展中国家的经济形势正在好转。一些国内企业已反映海外客户需求意向开始增加,因此我们乐观地估计,11月下旬出口订单可能有所回升。
四、钢价低位盘整有助盈利能力稳定。钢材直接成本占工程机械产品成本的20%—30%,钢材价格的变化还影响到柴油机等外购件的价格。因此,钢材价格尤其是中厚板价格处于低位有助于提升工程机械企业的盈利能力。当前,中厚板均价较2008年均价下降超过30%,由于钢铁行业产能过剩局面暂未改观,我们预计4季度钢铁价格不会大幅上涨,对工程机械成本影响不大。
根据目前行业发展形势,我们认为4季度工程机械的国内外总体需求不会明显下滑,可能仍维持与3季度接近的水平。