备受市场关注的“中联并购CIFA”案,在中联重科停牌两月余之后终于尘埃落定。6月25日,中联重科发布公告称:公司联合其战略投资者,斥资2.71亿欧元,获得了全球排名第三的混凝土机械制造商——意大利CIFA(下称“赛法”)公司100%的股权。
并购结束后,混凝土机械制造行业在国内乃至在全球的格局悄然改变,中联重科“全球工程机械前十强”的目标正在接近,作为中国科技体制改革的“样板”,中联重科还将肩负中国民族工业国际化之旅的重任。
并购后:中联坐上国内混凝土机械头把交椅
资料显示,在此前的全球混凝土机械市场,德国公司普茨迈斯特和施维英为一线品牌,赛法紧随其后。赛法是意大利一家成立于1928年的家族企业,主要从事用于钢筋混凝土的钢制模具等产品的制造和销售。上世纪五十年代,赛法将其业务拓展为混凝土机械制造设备。
2006年,意大利投资基金Magenta联合其他投资者入主赛法,一系列并购整合之后,赛法的盈利能力和市场占有率得到较大提升,成为意大利最大的混凝土设备制造商、欧美排名第二的泵送机械制造商、欧美排名第三的混凝土搅拌运输车制造商。目前,赛法在意大利拥有7个生产基地,在70多个国家有健全的营销网络,其中,产品覆盖了所有西欧、东欧、中东与北非国家,拥有涉及多个国家的60件商标申请及20件专利登记。2007年,赛法实现主营业务收入4.7亿美元。
2007年底,受大股东Magenta因自身原因需要解散资金困扰问题,赛法公司面向全球寻找投资者。据了解,在此次竞标中,包括中国工程机械行业另一标志性企业三一重工也曾参与,但中联重科最终从全球各路资本中脱颖而出。为取得赛法100%股权,中联重科联手弘毅投资、美国高盛公司、意大利曼达林基金合计出资2.71亿欧元。其中,中联重科出资1.626亿欧元,间接取得了赛法60%股权。
中联重科品牌中心主任刘小平向记者描述:“将赛法纳入公司旗下后,世界混凝土机械市场的格局得到改写,我国混凝土机械制造行业将一步跨入世界领先水平行列,公司在稳居‘中国第一’的基础上,直接向全球混凝土机械之王普茨迈斯特逼近!”
据了解,在3家共同投资方中,弘毅投资是联想控股成员企业中专事股权投资及管理业务的子公司,也是中联重科长期的战略合作伙伴,有着多年海外投资经验;高盛公司为世界上历史最悠久、规模最大的投行之一;而曼达林基金是目前规模最大的中意合作私募股权基金,该基金宗旨,是促进中国公司的全球化进程,以及中国公司在欧洲获取经销渠道、全球品牌以及专业技术等。
中联并购赛法案成为了中国装备制造业的年度大事,因强大而特殊的共同投资方,业内人士在评价此次并购时称有“政府主导”背景。民族证券分析师胡义材认为,“从长远看,一个国家相关行业的龙头企业,从另一个国家的投资基金手中接盘赛法,这也是中意两国政府皆大欢喜的事。”