徐工回應低價收購稱“凱雷綜合報價最高”-徐工-工程機械動態-中國路麵機械網

徐工 2007-08-17 00:34:56

7月3日，《經濟參考報》發表《徐工並購案“秘密”被揭開凱雷方案少給10億元人民幣》一文，率先披露在“徐工爭奪戰”中，中標者凱雷亞洲投資公司實質出價比摩根大通亞洲投資基金報價低10多億元的內幕，隨後有媒體跟蹤報道，並購案中更多內幕被揭開。徐工集團經濟運行部部長王慶祝致電記者，稱凱雷在競標中的綜合報價最高！但專業人士分析認為，“凱雷綜合報價最高”的說法站不住腳。

　　王慶祝表示，凱雷的“綜合報價”除了已經披露的3.75億美元外，還包括“承諾承擔在證券市場上對徐工科技(000425，SZ)可能發生的要約收購資金――8.8億元(約合1.1億美元)”，如果加上這個數字，凱雷的綜合報價就高達4.85億美元，所以說，凱雷綜合報價是最高的。

　　記者在此前已經分析，徐工通常宣傳的凱雷出價3.75億美元，包括以2.55億美元購買徐工集團工程機械有限公司(以下簡稱徐工機械)82.11%股權，其餘1.2億美元用於對徐工機械增資獲得2.89%股權(如果徐工機械達到業績要求)，用於增資的這1.2億美元實質還是在凱雷的掌控下，凱雷實質支付給出售方徐工集團的現金隻有2.55億美元。而摩根大通亞洲投資基金方案中支付給徐工集團的資金約為31.98億元(約合4億美元)，凱雷實質出價還是比摩根大通低10多億元。

　　在此基礎上，“凱雷承諾承擔8.8億元要約收購資金”會改變這一實質結果嗎？

　　灝源投資的首席財務分析師張利認為：“凱雷承擔8.8億元要約收購資金”其實是一個虛假承諾，因為現實中，凱雷對徐工科技的要約收購根本就不可能發生。她給記者仔細分析道，在徐工集團和凱雷簽約前數月，上市公司徐工科技的股價基本都在為3.3元以上，市場在得到凱雷入主的消息後，徐工科技股價飛漲，一度在4元以上，凱雷的要約收購價隻有3.11元，這大大低於市場價，因此凱雷對徐工科技的要約收購根本不會發生，凱雷這個報價也就成了一個虛假報價。

　　另外，徐工集團副總經理王岩鬆曾對記者稱：“凱雷在其它附加條件上更有優勢。”記者了解到，徐工指的“其它附加條件”主要是指“凱雷同意未來對徐工機械股權轉讓時，徐工集團有否決權。”對於這一點，記者查閱了《中華人民共和國公司法》後發現，其第七十二條規定“有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。”徐工機械未來的股東隻有徐工集團和凱雷兩方，即使沒有這個承諾，凱雷想要對外轉讓徐工機械的股權，也必須依法得到徐工集團的認可。

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